Börsläget: Om det inte rasar så stiger det väl!

I grunden är börsläget positivt.  Hindret är EU-krisen. Krisen har lindrats eftersom likviditeten höjts inom EU. Följdverkningarna av en grekisk kollaps kommer inte att försätta franska och tyska storbanker i konkurs. I alla fall inte på kort sikt.

När Grekland hamnar i kris kommer börsen att sjunka men snart återta förlorad mark. Om spridningsrisken till de stora länderna inom EU ökar sjunker börsen mer långvarigt.

Det som driver börsen uppåt är den gryende amerikanska optimismen. Amerika verkar få upp farten igen. En annan stark faktor är erfarenheterna av de två senaste kriserna. Eftersom både krisen 2008 eller den i Q3 2011 har följts av stigande kurser har riskerna för ras minskat avsevärt. Snart inser de stora institutionerna och de stora fonderna som jämför sina resultat med index att de måste gå in. Annars blir resultatet för dem gentemot index för uselt.

Annonser

TrendPicker ger signal om BEAR

TrendPicker ger signal om BEAR. Jag är nästan helt säker på att signalen denna gång är falsk. I så fall är det den andra felaktiga signalen på 3 månader. Modellen har hittills gett 2 falska signaler av 13 vilket är 85% rätt. Vid varje felsignal har modellen korrigerat riktning snabbt och därmed begränsat förlusten.

Enkel och trolig analys av börsläget

Angående läget så lyssnade jag på Börstjänaren. Deras ”orakel” Göran Högberg förutsade redan för några veckor en kraftig uppgång. En anledning är att en aktie/index inte alltför länge kan befinna sig för långt ifrån sitt MA-200. OMXS30 kommer troligen att stiga upp till MA-200(ca 1030) då det borde börja gå trögt.

En annan anledning är att den stora ”massan” av investerare alltid har fel. Massan trodde på fallande kurser förra veckan. Denna uppgång kommer att ”skaka av sig alla som satsat på att ligga länge i BEAR”

Börsen vänder sedan när VIX-index ligger en bit under 20 när massan tror på ”säker” uppgång.

Enkelt va?

Uppgång på över 10% på 4 börsdagar

Den 25 nov skrev jag att MACD gav signal för uppgång. Om man köpte när index var som lägst den 25 så har man fått över 10% på mindre än 4 börsdagar. Helt galet egentligen.

Resultatet beror på att det varit extremt stor volalitet. Det kan trendföljande system utnyttja. I alla fall om signalsystemet snabbt byter från BULL till BEAR.

Dagens åtgärd från IMF och ECB kommer att ge marknaden likviditet, sannolikt minska räntorna i Europa och ge respit för pressade länder. Eftersom företagen fortfarande har goda marginaler räknar jag med ytterligare uppgångar fram till jul eller januari. Utsikterna för 2012 försämras mer och mer och någon gång, kanske i slutet av januari, slår det igenom i fallande börskurser.

MACD ger signal för uppgång

Det finns en intressant divergens mellan MACD och OMXS30. MACD stiger och OMX sjunker. Divergensen brukar tolkas som att det är en signal för uppgång. Man kan också se i andra diagram att de tillfällen då index stigit har det varit kraftigt med en brant vinkel. Det förebådar uppgång.

Fast idag styrs börsen av nyheter. Igår skrev Alessio Rastani på Facebook:

UNCONFIRMED: Two of the world’s largest financial institutions are on the brink of collapse – one of them facing bankruptcy by end of January 2012. Both of these firms are heavily exposed to JUNK EUROPEAN DEBT and they are classed as TBTF. Inside sources say that a THIRD bank is also involved – and the third bank is NOT based in Greece, Spain or Italy – but in the UK. The systemic risk posed by this UK firm is estimated as MF Global x 10 – placing many hedge funds at huge risk. <—– (I have no idea whether the information is true, I cannot confirm it, but I can say it comes from reliable and trusted inside City sources. I cannot disclose any names of firms for legal reasons). My feeling is this information may be priced in since Monday’s decline.

Kan det vara en fransk bank? Tidpunkten kan förkjutas något halvår men även Annika Falkengren på SEB har förutspått att banker kommer att gå i konkurs under nästa år. Robert Bergkvist på samma bank har sagt att Grekland går i konkurs 2012.

Den långa trenden är fallande

Läget är väldigt svårt, ena dagen upp, andra ner. Jag blev alltför positiv igår, liksom många andra när index steg över 3%.

Den långa trenden som är tydligt fallande. Det krävs mycket för att byta till en långsiktigt uppåtgående börs.

Det mest troliga är att vi kommer att pendla mellan toppar kring 935-950 där vi var idag och bottnar vid 855 på OMXS30 under en period framöver. Jag gjorde dåliga affärer idag. På den första nedgången sålde jag av hälften av mina Bull. Därefter sålde jag alla sedan hoppade jag in i Bear och Bull för att fånga lägen, men eftersom jag var så osäker idag blev det inte bra utan dyra läxor. Inga riktigt stora förluster, men ändå. Slutade med en mindre del Bear. Idag borde jag inte varit aktiv alls utan avvaktat bättre och tydligare lägen.

Den stora frågan är fortfarande hur, om och när avgörande händelser kring eurokrisen kommer. Det mest troliga scenariot är att Grekland får skriva ner sina skulder kontrollerat och vara kvar inom euron. Det blir något sätt för krisande länder att få låna till låga räntor genom något som liknar euroobligationer.

Politikerna inom EU kommer aldrig att ge upp förrän det blir helt omöjligt. I Sverige med räntor uppåt 100%. Samtidigt kommer de inte att kunna enas heller om några kraftfulla åtgärder – de är alltför olika. Stödet bland väljarna kan också försvinna så att politiken ändras.

En gissning är att tiden fram till miten av oktober är kritisk. Rapportperioden kommer att vara bra och till följd av det kan det möjligen stiga fram till nyår.

Rally fram till jul? Byter till BULL

Idag stiger börsen. Just nu 2,6%. Jag har börjat köpa Bull och leta såna lägen istället för att söka Bear. Fler och fler inser att Eurokrisen är hanterbar, i alla fall för det närmaste kvartalet. VIX-indexet i USA är fallande. Om man studerar VIX sedan 5 år tillbaka så har det liknande mönster vid topparna över 40. Indexet rusar snabbt i höjden och faller därefter med lägre toppar. Idag har vi passerat den 3:e toppen och trenden är fallande. Det tyder på att fler och fler anser att Eurokrisen är hanterbar…

Bernanke och FED kommer med ett besked efter nästa veckas möte och jag tror på en uppgång till OMXS30 på 970, kanske mer. Just nu ligger den på 915.

Många aktier har stigit 5-7 % sedan botten. Den trenden kan fortsätta för stödet vid 853-860 verkar starkt.

Efter nyår blir det dock ner igen eller när det blir uppenbart att Greklands tillväxt är negativ även för hela 2012…

Läget är fortfarande mycket osäkert och riskerna stora… men visst vore det kul med ett rally fram till jul.

Börsläget är inte osäkert – det kommer att sjunka mer…

Problemet är skuldkrisen och de stora riskerna som finns. Det går idag inte att räkna på företagens vinster enbart.

Fler och fler inser det omöjliga i att hela tiden låna mer för länder i södra Europa med dålig konkurrenskraft, obefintlig tillväxt, dålig ålderstruktur och svag skattekultur. Krispaketen leder bara till åtstramning och det ger ännu mindre tillväxt.

Jag tror faktiskt att det vore bättre om man bröt Euro-samarbetet med de länder som inte klarar sina lån själva. Det skulle leda till en akut kris, men det är bättre än att krisen kommer om 2 år med ännu större konsekvenser. Som det nu verkar blir det en lång krisperiod med olika krispaket.

Kanske man t.o.m. skall se de två senaste årens uppgångar som ett hack i kurvan neråt efter finanskrisen 2008 och att börsvärdet skall halveras från nuvarande nivå. Sannolikheten för det är inte försumbar och den ökar ju mer tiden går.

Jag själv tycker att priset på de aktierna på börsen är väldigt låga, men medel och lång trend är fortfarande nedåt därför avvaktar jag med att köpa. Autoliv kostar bara 361 kr idag. Det är ett kvalitetsbolag som jag sålde aktier för drygt ett halvår sedan på 540 kr.

Nästa vecka kan det sjunka mer för det skall vara krismöten med G8:s finanschefer kring behov av större krisfonder… Det kan bli negativt för index.
Likaså har många börjat inse att USA kommer att gå in i recession(se Affarsvärlden), oavsett åtgärder från FED. Det kan påverka negativt nästa vecka.

Läget är inte alls osäkert. Börsen kommer att sjunka mer. Antingen blir det kris inom ett par månader eller om 2 år.

Märklig utveckling på börsen – börskrasch snart?

Jag blir negativt överraskad av börsens utveckling.
Jag trodde på ett lättnadsrally igår morse, men så blev det inte alls.

Jag själv satsar på att gå lång i OMX BEAR med 25% av min egen portfölj. Jag har tyvärr fortfarande kvar en del lik i lasten i form av småbolag som inte går att sälja nu(20%), men jag är glad att jag sålde av andra innehav tidigt. Har sedan 30% i gruvbolag (guld) och är utöver det likvid.

Har läst fler bloggar som talar om kommande krasch. En ny är amerikanen Harry Dent som jag hittade på yahoo finance: Yahoo Finance – Harry-Dent-major-crash-coming

Harry Dent är ingen okunnig person utan har bra bakgrund. Han har en egen site. Harry verkar bra på att förutse marknadens utveckling även om exakt tidpunkt är svårt för långsiktiga förutsägelser.

Han utgår från demografi och därmed amerikanska familjers konsumtion. Efter 47,5 års ålder för föräldrarna sjunker konsumtionen i samband med att barnen flyttar ut. Så är det för en stor mängd familjer idag, nämligen barnen till babyboomen efter 2:a världskriget. Det innebär negativa utsikter för ökad konsumtion framöver. Harry har förutsett Bull-perioder tidigare och är Bearish sen ca två år. I hans scenario från februari 2011 sjunker index 20-30% i två omgångar med början efter sommaren i år. Under våren/sommaren förutsa han en stark utveckling till nu – han var t.o.m för positiv. Det enda han prickat närmast perfekt är guldpriset. Harry tror dock på sjunkande priser även på metaller, bostäder och råvaror och en kommande krasch likt Wall Street-kraschen på 20-talet.

Risken för den utvecklingen är stor tycker jag. Jag tror faktiskt på en ”krasch” >25% ner innan sommaren 2012. Kanske har den redan börjat.

Om ni vill läsa mer finns några gratisdokument från Feb 2011.

Detta är bara en av alla som är negativa.

Det mest positiva som jag ser nu är att Obama börjar tala om stimulans igen. Kanske ett QE3. Ryktet om QE2 innan beslut och vid beslut vilket ledde till bättre utveckling för index förra året. Skall strax lyssna på hans tal ikväll.

Kortsiktigt bör det ske en vändning uppåt snart. Kanske imorgon efter en negativ öppning som följd av att Dow Jones ligger negativt. Ner 2,2% ner för en kvart sen.

Tror ni på den utvecklingen också? Kommentera gärna.